Revista Internacional de Investigación Contable

Abstracto

Evaluación del desempeño de los fondos mutuos de renta variable de la India en comparación con los índices de referencia establecidos

Syed Husain Ashraf y Dhanraj Sharma

En este artículo, se ha intentado analizar el desempeño de la industria de fondos mutuos de renta variable en comparación con la tasa libre de riesgo y el rendimiento de los índices de referencia durante los últimos cinco años. Las muestras consisten en 10 esquemas de fondos mutuos de renta variable abiertos y orientados al crecimiento que pertenecen a 5 compañías de fondos mutuos públicas y 2 privadas. Los resultados se prueban mediante análisis de riesgo-rendimiento, coeficiente de variación, índice de Treynor, índice de Sharp, medida de Jensen, medida de Fama y análisis de regresión. Los datos utilizados son los NAV de cierre mensuales y el índice de mercado de referencia de cierre para el período de estudio de abril de 2007 a marzo de 2012. El análisis de riesgo-rendimiento reveló que de 10 esquemas, 3 tuvieron un rendimiento inferior al del mercado, 7 tienen un riesgo total menor que el mercado y todos los esquemas han brindado rendimientos superiores a las tasas libres de riesgo. El índice de Treynor de todos los esquemas de fondos mutuos supera el índice de mercado de referencia y el índice de Sharpe de 3 esquemas de fondos mutuos tiene un rendimiento inferior al del índice de mercado de referencia. El resultado del análisis de regresión sugiere que el índice de rendimiento del mercado de referencia tiene un impacto estadísticamente significativo en el rendimiento de los fondos mutuos con un nivel de significancia del 5 %.